Ciklus konverzije gotovine ili neto novčani ciklus mjeri nešto što nijedan izvještaj ne pokazuje izravno, a ključno je za vaš opstanak. Pitanje glasi: znate li koliko dana prođe od trenutka kad platite dobavljaču do trenutka kad vam novac od kupca sjedne na račun? Moji čitatelji znaju da korištenje novca za ovo vrijeme košta. Znate li koliko?
CIKLUS KONVERZIJE GOTOVINE: FORMULA ZA IZRAČUN
Idemo konkretno. Formula za izračun ovog pokazatelja glasi:
Ciklus konverzije gotovine (CCC) = Broj dana naplate potraživanja (DSO) + Broj dana vezivanja zaliha (DIO) − Dani plaćanja dobavljačima (DPO)
U zagradama se nalaze engleske kratice za ove pokazatelje. Pogledajmo jedan primjer.
Ako naplaćujete potraživanja za 60 dana, prosječno obrnete zalihe za 45 dana i plaćate dobavljačima u 30 dana, koliko vam treba da se novac vrati na račun od trenutka kad platite dobavljačima?
Jednostavno: 60 + 45 – 30 = 75. Dakle, ciklus konverzije gotovine iznosi 75 dana. To je razdoblje u kojem vaše poduzeće financira samo sebe — vlastitim novcem ili tuđim kreditom, trećeg nema.
Ako firma u tih 75 dana ima operativne troškove od 500.000 eura, toliko gotovine mora stalno stajati vezano samo da bi posao normalno radio. Ako vas novac košta, primjerice, samo 8 posto godišnje, onda je trošak angažmana ovih sredstava okvirno: 500.000 eura * 0,08 * 75 / 365 = 8.220,00 eura. Rast prometa taj iznos povećava razmjerno, i upravo zato brzi rast tako često završava otvaranjem kreditne linije.
KAKO POBOLJŠATI OVAJ POKAZATELJ?
Ljepota ovog pokazatelja je u tome što svaka od tri njegove komponente ima svoju polugu i svoju cijenu:
- DSO ili broj dana naplate. Skraćuje se disciplinom naplate, avansima, popustom za rano plaćanje i, najjednostavnije, ispostavljanjem računa istog dana umjesto krajem mjeseca.
- DIO ili broj dana vezivanja zaliha. Skraćuje se boljim planiranjem nabave i odvajanjem artikala koji se brzo okreću od onih koji stoje na lageru.
- DPO ili dani plaćanja. Produljuju se pregovorima s dobavljačima, ali tu je potreban oprez: produljenje roka plaćanja kojeg kupujete višom nabavnom cijenom nije ušteda! To je skriveni kredit s kamatom koju niste izračunali.
Skraćivanje ciklusa je najjeftiniji izvor financiranja koji poduzeće ima. Deset dana kraći ciklus konverzije gotovine uz godišnje operativne izdatke od 2,4 milijuna eura oslobađa oko 65.000 eura gotovine — trajno, bez ijednog eura novog duga, bez naknade za obradu i bez instrumenata osiguranja. Rijetko koji projekt ima takav odnos uloženog truda i rezultata.
Postoje i djelatnosti s negativnim ciklusom, a vrijedi razumjeti zašto. Trgovački lanci naplate od kupca odmah, a dobavljaču plate za 60 dana. Njihov ciklus je negativan i posao ih zapravo financira. Trik? Ne, nego posljedica pregovaračke moći, ali pokazuje smjer u kojem svako poduzeće može gurati svoj model.
Zadatak: izračunajte svoj ciklus konverzije gotovine za posljednje tri godine i pogledajte trend. Ako se ciklus produljuje dok prihodi rastu, onda potiho gomilate potraživanja i zalihe. To je stanje koje se u računu dobiti i gubitka vidi tek kad postane problem.
