Većina se vratila s godišnjeg odmora, uskoro počinje i školska godina, a ovog smo tjedna saznali i da se ESI vraća kući. Nije riječ o popularnom škotskom ovčaru, već o indeksu europskog sentimenta, koji se u nas vratio na visoke razine. Stigli su podaci o BDP-u, no mišljenja sam da oni nisu važni koliko neki drugi podaci. Provjerite i koji su najveći grijesi kod ugovaranja kredita te kako možete bolje upravljati priljevima i odljevima novca. Na kraju, saznajte zašto je opasna granica u prihodima oko milijun eura te koje skrivene zamke nosi.
Petak, 29.8.
OPASNA GRANICA OD MILIJUN EURA
Svaki poduzetnik prolazi određene porođajne muke kad pokreće svoje poslovanje. Mnogo se govori o poteškoćama na samom početku i važnosti preživljavanja prve dvije ili pet godina. No, postoji i ništa manje opasna granica od milijun eura prihoda, koja naoko izgleda kao uspjeh, a zapravo nosi puno skrivenih zamki. O čemu je riječ, provjerite u ovom članku.
Četvrtak, 28.8.
ESI SE VRAĆA KUĆI
Danas su objavljeni najnoviji podaci o ekonomskom sentimentu za Hrvatsku, ali i cijelu eurozonu. On se iščitava tako da je 100 srednja vrijednost: više je bolje, niže je gore.
Hrvatski je Lassie ili ESI, nakon srpanjskog sniženja na 103,4, ponovno narastao na 105,3 u kolovozu i na neki način se “vratio kući”, na razine iznad 105. Eurozona, s druge strane, bilježi vrijednost od 95,2 i to je pad u odnosu na 95,7 u srpnju. U čitavoj EU vrijednost iznosi 94,9.
Sentiment je najslabiji u Estoniji, Danskoj, Njemačkoj i Mađarskoj. Unutar eurozone, najbolje stoje Grčka, Portugal, a zatim Hrvatska. Očito je da Hrvatska stoji bolje od okruženja i da je domaća potražnja motor ekonomskog rasta.
Inflacijska očekivanja u eurozoni jačaju u području usluga, pa možemo izdvojiti nekoliko poruka za vlasnike i menadžere:
1. Maksimalno iskoristite domaće prilike. Hrvatsko tržište je trenutačno u dobroj situaciji.
2. Na izvoznim tržištima, fokusirajte se na ona s boljim vrijednostima ESI-ja kad planirate prodaju.
3. Ako imate dobavljače iz zemalja gdje je ESI nizak ili u padu, iskoristite priliku za pregovore o boljim uvjetima.
4. Nemojte zaključavati cijene usluga na dulji rok jer postoji potencijal daljnjeg rasta cijena usluga: time biste mogli ugroziti svoje marže i konkurentnost. Redovito revidirajte svoje cjenike.
Srijeda, 27.8.
STIGLI PODACI O BDP-U, ALI ONI NISU VAŽNI…
Prva procjena realnog rasta BDP-a za drugi kvartal iznosi 3,2 posto desezonirano. No, to nije važno. Ili barem nije za ostatak godine, jer ti podaci su ostvareni između 1. travnja i 30. lipnja.
Većina nas već zna kako će izgledati ostatak godine i koliko smo “prodali”. Umjesto da se bavimo prošlošću, valja planirati 2026. A koja je goruća tema ove i sljedeće godine? Produktivnost rada.
U vrijeme rekordno niske nezaposlenosti od 4,0 posto (manje od prosjeka EU), radna snaga je vrlo važno pitanje. Zato provjerite:
1. Prihod po zaposlenom – usporedite koliko ostvarujete prihoda po zaposlenom u odnosu na prethodno razdoblje (najmanje 3 godine) te u odnosu na glavne konkurente. Ako vaš prihod po zaposlenom ne raste ili je niži od konkurenata, onda znate na čemu treba raditi.
2. EBITDA po zaposlenom – usporedite ovu vrijednost tijekom godina i u odnosu na konkurente. To je gruba slika profitabilnosti koja vam može pomoći da razumijete kreira li određeni volumen (prihod) ujedno i dobit.
3. Troškovi osoblja po zaposlenom – da bismo zaokružili sliku, moramo pogledati i jedinične troškove osoblja iz računa dobiti i gubitka. Provjerite rastu li brže ili sporije u odnosu na konkurente. Viši troškovi obično nisu problem ako se preslikavaju u prihodima, a osobito vrijednosti EBITDA po zaposlenom.
4. EVA po zaposlenom – ovaj podatak nećete naći u financijskim izvještajima. Odnosi se na dodanu ekonomsku vrijednost po zaposlenom. Dodana ekonomska vrijednost (EVA) ide onkraj obične, računovodstvene dobiti i pokazuje vam stvara li vaš posao zaista vrijednost ili je uništava, a bila je i tema mog doktorata.
Dio pokazatelja možete pronaći na portalu Bon.hr, u alatu za analizu konkurencije. No, ako želite detaljniju analizu vašeg sektora i poduzeća s akcijskim planom koji će vam pomoći u pripremi profitabilnije 2026., kontaktirajte me: mogu je izraditi po narudžbi.
Utorak, 26.8.
7 SMRTNIH GRIJEHA KOD UGOVARANJA KREDITA
Kod ugovaranja kredita, greške se ne čine samo po pitanju visine zaduženja, već i kod zanemarivanja sitnih slova, koja se ne čitaju ili ne razumiju. Dužnici i banke imaju podjednaku odgovornost: prvi jer ne čitaju dovoljno pažljivo, drugi jer inzistiraju na klauzulama koje kasnije guše biznis. Neki od smrtnih grijeha kod ugovaranja kredita tako su:
1. Površno čitanje CP-a (conditions precedent).
Dužnici često potpišu ugovor ne shvaćajući da isplata kredita ovisi o brojnoj dokumentaciji (ZK izvadcima, policama osiguranja, dokazima o vlastitom udjelu), a bankari katkad postave ove uvjete odveć birokratski, bez realne koristi.
2. Prestrogi financijski kovenanti (DSCR, dug/EBITDA, omjer vlastitog kapitala).
Dužnici se obvežu na omjere koji su teško dostižni, a industrije često imaju svoje volatilnosti i cikluse. Ove kovenante ili kriterije treba preispitati prije potpisa.
3. Change of control klauzule bez logike.
Katkad se svaka promjena vlasništva ili uprave tretira kao default (bankrot), čime se stopiraju investicijski ciklusi i, ironično, sprječava dotok svježeg kapitala u poduzeće.
4. Preširoki zahtjevi za informacijama.
Dužnik potpisuje obvezu dostave opsežnih financijskih podataka (često u IFRS standardu, kvartalno), iako ih realno nema kapacitet producirati. Ove obveze valja preispitati i definirati u opsegu koji odgovaraju riziku, odnosno veličini poduzeća.
5. Prebrza aktivacija step-up klauzula.
Ova klauzula odnosi se na promjenu kamatnih stopa. Predviđa automatsko povećanje kamatne stope čim dođe do manjeg kršenja kovenanta, bez grace razdoblja ili cure prava. Pozorno pročitajte ove klauzule i pobrinite se da ih razumijete.
6. Osiguranje koje se proteže predaleko.
Traži se zalog na svemu (nekretnine, pokretnine, zalihe, potraživanja), bez realne procjene vrijednosti i mogućnosti obrtanja kapitala. Time može doći do toga da je dužnik onemogućen u normalnom raspolaganju imovinom poduzeća.
7. Preširoke negative pledge ili pari passu klauzule.
Dužnik se obvezuje da neće dati zalog drugoj banci, pa ostaje bez mogućnosti refinanciranja ili “mix financiranja”. Ako se ova zabrana preširoko definira, može se unazaditi inače dobrog klijenta, odnosno dužnika.
***
O većini ovih stavki s bankom se može pregovarati. I bankama je cilj da njihovi klijenti dobro stoje te da otvoreno komuniciraju svoje potrebe i zabrinutosti.
Kod takvih pregovora nemojte biti sami: može vam pomoći iskusan financijski konzultant, koji će znati razlikovati razumne stavke od onih koje bi kasnije mogle donijeti poteškoće. Više o greškama kod traženja kredita pronađite ovdje.
Ponedjeljak, 25.8.
KLIZI LI VAM NOVAC KROZ PRSTE?
Jeste li ikada usred mjeseca shvatili da niste sigurni hoćete li imati dovoljno novca za podmirivanje računa ili plaćanje PDV-a, a nije da nemate posla ili dobiti? Ne mora biti tako! Postoji jedan jednostavan trik koji može preokrenuti vaše poslovanje: 13-tjedni novčani plan.
Umjesto da vas pritišće stres, moći ćete prepoznati manjak u financiranju 4-12 tjedana unaprijed, kad ga još možete bezbolnije riješiti. Primjerice, prodajom potraživanja (faktoring) ili kratkoročnim kreditom. Znat ćete točno kad vam i koliko novca treba. Tako ćete lakše pregovarati s kupcima ili dobavljačima. Neće više biti ni neugodnih iznenađenja s obvezom za poreze ili ratama kredita.
Ne čekajte da vas problemi s novčanim tokom preplave. Preuzmite kontrolu! Ako želite isprobati moje rješenje, pošaljite e-mail ovdje s naslovom “Želim plan”.
***
Ne propustite sljedeću čitanku! Prijavite se na besplatni newsletter ovdje.
Ako želite pronaći neki od prošlih brojeva, potražite ga ovdje.
